Code
MGFE FIN 4401
Niveau
M1
Discipline
Finance
Langue
Anglais/English
Crédits ECTS
2
Heures programmées
20
Charge totale étudiant
60
Coordonnateur(s)
Département
- Data analytics, Économie et Finances
Equipe pédagogique
Introduction au module
This is an intermediate course in finance. It considers some of the most important issues concerning firms’ investment and financing decisions.
Topics include time value of money, valuation of assets, capital budgeting, risk and return, capital asset pricing model (CAPM), portfolio theories, MM theory, etc.
Finalité d'apprentissage (Bloc de compétences)
- LG2 Avoir la capacité de gérer l'incertitude et la complexité avec précision et rigueur
- LG3 Avoir les bases d'un management responsable et durable
Objectifs d'apprentissage (compétences mères)
- 2.1 - Identifier et analyser en profondeur les problèmes, les causes et les impacts
- 2.2 - Explorer les solutions, les décisions et leurs impacts relatifs et absolus
- 2.3 - Identifier la ou les solutions optimales et les priorités de mise en œuvre
- 2.4 - Mettre en œuvre un plan, préparer les changements et mesurer le succès des actions au regard de la stratégie et des parties prenantes
- 3.1 - Comprendre et utiliser les concepts de base, les connaissances et les théories liées à la discipline
- 3.2 - Appliquer les connaissances de la discipline de manière appropriée et efficace
- 3.4 - Actionner et utiliser judicieusement des techniques et des outils appropriés au sein de la discipline
Traits de compétences
In this course, we will study two major decisions that a firm faces:
Investment decision (capital budgeting) – what projects to invest in and how much to invest?
Financing decision (capital structure) - how to raise the funds needed for the investment?
Contenu : structure du module et agenda
1. A Review on Finance
1.1 Financial System
1.2 Best Long-term Investment
1.3 Crisis Analysis
2. Portfolio Theories
2.1 Mathematical Preparation
2.2 Returns
2.3 Risk
2.4 Portfolio
3. Efficient Frontier
3.1 Efficient Frontier without Risk-free Asset
3.2 Efficient Frontier with Risk-free Asset
4. CAPM
4.1 Sharpe Ratio
4.2 Capital Asset Pricing Model (CAPM)
5. Capital Budgeting
Recall on Accounting and Time Value of Money
5.2 Forecast FCF
5.3 NPV and IRR
6. Stock Valuation
Constant Dividend-Discount Model
6.2 Constant Dividend Growth
6.3 Dividend vs. Investment and Growth
6.4 Changing Growth Rates
6.5 Limitations of the Dividend-Discount Model
7. Bonds Valuation
7.1 Bond Cash Flows, Prices and Yields
7.2 Dynamic Behavior of Bond Prices
7.3 Corporate Bonds
7.4 Bond Ratings
8. Cost of Capital
8.1 8.1 The Equity Cost of Capital
8.2 The Debt Cost of Capital
8.3 A Project’s Cost of Capital
8.4 Weighted Average Cost of Capital
Contribution à l'atteinte des ODD (Objets du Développement Durable)
Goal 9: Industry, innovation and infrastructure
Nombre d'ODD abordés parmi les 17
1
Apprentissage
synchrone
Méthode pédagogique
Lecture + In-class Exercises
Real world data analysis and examples are an integral part of the course.
Exercise: Solve problem sets after each topic in class and at home if needed.
Système de notation et modalités de rattrapage
Attendance is mandatory for the course.
The final grade of this course consists of:
- 40% (1.5h) mid-term exam
- 60% (2h) final exam
- Bonus points according to the attendance and participation to class discussion
- Resit exam (2h) in case of failing. The resit exam will stand alone for the final grade and will be limited to 12.
Règlement du module
Communication Professeur-Apprenant
● Le professeur contactera les apprenants via leur adresse mail scolaire (IMT-BS/TSP) et le portail Moodle. Aucune communication via les adresses mails personnelles n’aura lieu. Il est de la responsabilité de l’étudiant de consulter régulièrement sa boîte mail IMT-BS/TSP.
● Les apprenants peuvent communiquer avec le professeur en envoyant un mail à son adresse institutionnelle. Au besoin, il est possible de le rencontrer dans son bureau durant les heures de bureau ou sur rendez-vous.
Apprenants avec des besoins d’accommodement
Si l’apprenant a un handicap qui empêche d’accomplir le travail décrit ou qui nécessite toute sorte d'accommodement, il est de sa responsabilité d’en informer le directeur des études (avec justificatifs) dès que possible. Aussi, l’apprenant ne doit pas hésiter à en discuter avec son professeur.
Comportement en classe
● En guise de courtoisie envers le professeur et les autres apprenants, tous les téléphones portables, jeux électroniques ou autres appareils générant du son doivent être désactivés pendant les cours.
● L’apprenant doit éviter out comportement perturbateur et irrespectueux tel que: arriver en retard en classe, partir tôt, comportement inconsidéré (ex. dormir, lire un document non lié au cours, utiliser un langage vulgaire, parler excessivement, manger, boire, etc.). Un avertissement peut être donné à la première infraction de ces règles. Les contrevenants seront pénalisés et pourront être expulsés de la classe et/ou subir d'autres procédures disciplinaires.
● Le retard toléré est de 5 minutes. La présence sera déclarée sur Moodle durant ces 5 minutes via un QR code fourni par le professeur à chaque démarrage de cours.
● L’apprenant doit arriver à l'heure pour les examens et autres évaluations. Personne ne sera autorisé à entrer en classe une fois que la première personne aura terminé l'examen et quitté la salle. Il n'y a absolument aucune exception à cette règle. Aucun apprenant ne peut continuer à passer un examen une fois le temps écoulé. Aucun apprenant ne peut quitter la salle pendant un examen à moins qu'il / elle ait terminé et ait remis tous les documents.
● En cas de cours à distance, l'apprenant doit maintenir sa caméra allumée sauf en cas d'indications contraires données par l'enseignant.
Code éthique
IMT-BS est engagée dans une politique d'honnêteté dans le milieu académique. Toute conduite compromettant cette politique peut entraîner des sanctions académiques et/ou disciplinaires. Les apprenants doivent s'abstenir de tricher, de mentir, de plagier et de voler. Ceci consiste à accomplir un travail original et à reconnaître toute autre personne dont les idées et les documents imprimés (y compris ceux provenant d’Internet) sont paraphrasés ou cités directement. Tout apprenant qui enfreint ou aide un autre élève à enfreindre les normes de comportement scolaire sera sanctionné conformément aux règles de l'IMT-BS.
Références obligatoires et lectures suggérées
Bodie Z., Kane A., Marcus A.J. (2013), Investments, 10th edition, McGraw- Hill.
Berk, J., DeMarzo P. (2017) Corporate finance, Pearson.
Siegel J. (2014) Stocks for the long run, 5th edition, McGraw-Hill.
CFA books in Portfolio Management and Equities (levels I and II).
Malkiel B. (2008) A random walk down Wall Street, 9th edition, Norton.
Mots-clés
Investment, Stock, Capital budgeting, CAPM, Portfolio
Prérequis
Basic knowledge on statistics and finance