Code
MGFF FIN 5102
Level
M2
Field
Finance
Language
Français/French
ECTS Credits
2
Class hours
16
Program Manager(s)
Department
- Data analytics, Économie et Finances
Educational team
Introduction to the module
Ce cours explore les enjeux financiers fondamentaux auxquels sont confrontés les entrepreneurs tout au long du cycle de vie de leur entreprise. L'objectif est de permettre aux étudiants de naviguer parmi les diverses sources de financement (crowdfunding, capital-risque, subventions, etc.) tout en comprenant les spécificités et les freins propres aux jeunes entreprises innovantes. À travers l'analyse d'études de cas réelles et la construction de plans de financement, les étudiants apprendront à évaluer des choix stratégiques et à convaincre des partenaires financiers grâce à des pitchs structurés.
Learning goals
- 6. Concevoir et/ou piloter des solutions de gestion innovantes en veillant à garantir une création de valeur soutenable pour toutes les parties prenantes
Learning objectives
- 6.3 - Produce and analyse key summary documents to ensure optimal, sustainable management, ensuring alignment with the organisation's vision, mission and values.
Course Learning objectives
À l'issue de ce cours de PGE3, chaque étudiant sera capable de :
- Expliquer les principes et enjeux de la finance entrepreneuriale.
- Analyser les besoins de financement d'une entreprise selon son stade de développement.
- Comparer et sélectionner les sources de financement adaptées à un projet entrepreneurial.
- Évaluer les avantages, limites et conditions d'accès aux différents modes de financement.
- Construire un plan de financement cohérent à partir d'un cas réel.
- Concevoir et présenter un pitch financier convaincant à destination d'investisseurs.
- Intégrer les enjeux d'impact et de création de valeur dans une stratégie de financement.
Content : structure and schedule
Séance 1 : Introduction à la finance entrepreneuriale : spécificités des startups, besoins financiers et cycle de vie de l'entreprise
Séance 2 : Les difficultés de financement des jeunes entreprises : risque, incertitude, asymétrie d'information et actifs immatériels
Séance 3 : Panorama des sources de financement : autofinancement, love money, dette bancaire, aides et subventions
Séance 4 : Le crowdfunding : fonctionnement, acteurs, opportunités et limites
Séance 5 : Business angels, capital-risque et capital-investissement : attentes des investisseurs et processus de levée de fonds
Séance 6 : Finance à impact et nouvelles formes de financement responsable
Séance 7 : Études de cas et construction d'une stratégie de financement adaptée au projet fil rouge
Séance 8 : Préparation et présentation du pitch investisseur - restitution finale des projets
Sustainable Development Goals
* ODD 8 : Travail décent et croissance économique
En dotant les étudiants des compétences financières nécessaires pour lancer et pérenniser des entreprises, le cours contribue directement à la vitalité économique et à la création d'emplois au sein de l'écosystème entrepreneurial.
* ODD 9 : Industrie, innovation et infrastructure
Le module met l'accent sur le financement de l'innovation et des startups technologiques, favorisant ainsi le progrès technique et le développement d'industries innovantes grâce à une allocation efficace des ressources financières.
Learning delivery
synchrone
Pedagogical methods
Le cours repose sur une pédagogie active combinant apports conceptuels, mises en situation et applications pratiques.
Les modalités pédagogiques comprennent :
- Cours interactifs et participatifs ;
- Études de cas réels d'entreprises et de startups ;
- Travaux de groupe autour d'un projet fil rouge ;
- Analyses et discussions d'articles, de témoignages d'entrepreneurs et d'investisseurs ;
- Utilisation d'outils numériques interactifs (Wooclap) ;
- Construction progressive d'une stratégie de financement et d'un plan de financement ;
- Élaboration et présentation d'un pitch investisseur ;
- Retours collectifs et individualisés sur les travaux réalisés.
Evaluation and grading system and catch up exams
Participation active et continue - Questions en cours 30%
Travaux de groupe réalisés au fil des séances : 40%
Présentation finale du projet fil rouge avec pitch : 30%
Module Policies
Professor-Student Communication
● The professor will contact the students through their school email address (IMT-BS/TSP) and the Moodle portal. No communication via personal email addresses will take place. It is the student responsibility to regularly check their IMT-BS/TSP mailbox.
● Students can communicate with the professor by emailing him/her to his institutional address. If necessary, it is possible to meet the professor in his office during office-hours or by appointment.
Students with accommodation needs
If a student has a disability that will prevent from completing the described work or require any kind of accommodation, he may inform the program director (with supporting documents) as soon as possible. Also, students are encouraged to discuss it with the professor.
Class behavior
● Out of courtesy for the professor and classmates, all mobile phones, electronic games or other devices that generate sound should be turned off during class.
● Students should avoid disruptive and disrespectful behavior such as: arriving late, leaving early, careless behavior (e.g. sleeping, reading a non-course material, using vulgar language, over-speaking, eating, drinking, etc.). A warning may be given on the first infraction of these rules. Repeated violators will be penalized and may face expulsion from the class and/or other disciplinary proceedings.
● Attendance will be recorded on Moodle through a QR code provided by the instructor at the beginning of each class. The closing of the classroom door marks the end of admission: no student will be allowed to enter the classroom once the door has been closed.
● Student should arrive on time for exams and other assessments. No one will be allowed to enter the classroom once the first person has finished the exam and left the room. There is absolutely no exception to this rule. No student can continue to take an exam once the time is up. No student may leave the room during an examination unless he / she has finished and handed over all the documents.
● In the case of remote learning, the student must keep his camera on unless instructed otherwise by the professor.
Honor code
IMT-BS is committed to a policy of honesty in the academic community. Conduct that compromises this policy may result in academic and / or disciplinary sanctions. Students must refrain from cheating, lying, plagiarizing and stealing. This includes completing your own original work and giving credit to any other person whose ideas and printed materials (including those from the Internet) are paraphrased or quoted directly. Any student who violates or helps another student violate academic behavior standards will be penalized according to IMT-BS rules.
Textbook Required and Suggested Readings
• Elouaer-Mrizak, S., Sanditov, B., & Trabelsi, D. (2020). Corporate network embeddedness and the success of portfolio companies: Evidence from the French private equity industry. Revue de l’Entrepreneuriat/Review of Entrepreneurship, 19(1), 61-79.
• Joffre, O., & Trabelsi, D. (2018). Le crowdfunding. Revue française de gestion, 273(4), 69-83.
• Mbarek, S., & Trabelsi, D. (2020). Crowdfunding without crowd-fooling: prevention is better than cure. In Corporate Fraud Exposed: A Comprehensive and Holistic Approach (pp. 221-238). Emerald Publishing Limited.
• Mejri, I., Hamouda, M., & Trabelsi, D. (2018). Crowdequity et Crowdlending: deux alternatives de financement des TPE/PME. Le cas de l’entreprise Gifts for Change. In Annales des Mines-Gérer & comprendre (Vol. 131, No. 1, pp. 36-50).
• Salahaldin, L., Angerer, M., Kraus, S., & Trabelsi, D. (2019). A duration-based model of crowdfunding project choice. Finance Research Letters, 29, 404-410.
• Slimane, F. B., Chaney, D., Leboeuf, G., & Trabelsi, D. (2022). Le rôle du discours des porteurs de projets dans la réussite des campagnes de crowdlending. Innovations, 69(3), 43-69.
• Trabelsi, D. (2015). Le capital risque: de la levée de fonds au désinvestissement. ISTE Group.
• Trabelsi, D., & Siyahhan, B. (2021). Startup cash flows and venture capital investments: A real options approach. Managerial and Decision Economics, 42(3), 737-750.
Keywords
Finance entrepreneuriale - Financement des startups - Capital-risque - Crowdfunding - Plan de financement - Pitch investisseur - Finance à impact - Entrepreneuriat.