Code
MGFF FIN 5102
Niveau
M2
Discipline
Finance
Langue
Français/French
Crédits ECTS
2
Heures programmées
16
Coordonnateur(s)
Département
- Data analytics, Économie et Finances
Equipe pédagogique
Introduction au module
Ce cours explore les enjeux financiers fondamentaux auxquels sont confrontés les entrepreneurs tout au long du cycle de vie de leur entreprise. L'objectif est de permettre aux étudiants de naviguer parmi les diverses sources de financement (crowdfunding, capital-risque, subventions, etc.) tout en comprenant les spécificités et les freins propres aux jeunes entreprises innovantes. À travers l'analyse d'études de cas réelles et la construction de plans de financement, les étudiants apprendront à évaluer des choix stratégiques et à convaincre des partenaires financiers grâce à des pitchs structurés.
Finalité d'apprentissage (Bloc de compétences)
- 6. Concevoir et/ou piloter des solutions de gestion innovantes en veillant à garantir une création de valeur soutenable pour toutes les parties prenantes
Objectifs d'apprentissage
- 6.3 - Produire et analyser les principaux documents de synthèse, dans le but de s'assurer d'une gestion optimale, durable, en veillant à son alignement sur la vision, mission et les valeurs de l'organisation.
Traits de compétences
À l'issue de ce cours de PGE3, chaque étudiant sera capable de :
- Expliquer les principes et enjeux de la finance entrepreneuriale.
- Analyser les besoins de financement d'une entreprise selon son stade de développement.
- Comparer et sélectionner les sources de financement adaptées à un projet entrepreneurial.
- Évaluer les avantages, limites et conditions d'accès aux différents modes de financement.
- Construire un plan de financement cohérent à partir d'un cas réel.
- Concevoir et présenter un pitch financier convaincant à destination d'investisseurs.
- Intégrer les enjeux d'impact et de création de valeur dans une stratégie de financement.
Contenu : structure du module et agenda
Séance 1 : Introduction à la finance entrepreneuriale : spécificités des startups, besoins financiers et cycle de vie de l'entreprise
Séance 2 : Les difficultés de financement des jeunes entreprises : risque, incertitude, asymétrie d'information et actifs immatériels
Séance 3 : Panorama des sources de financement : autofinancement, love money, dette bancaire, aides et subventions
Séance 4 : Le crowdfunding : fonctionnement, acteurs, opportunités et limites
Séance 5 : Business angels, capital-risque et capital-investissement : attentes des investisseurs et processus de levée de fonds
Séance 6 : Finance à impact et nouvelles formes de financement responsable
Séance 7 : Études de cas et construction d'une stratégie de financement adaptée au projet fil rouge
Séance 8 : Préparation et présentation du pitch investisseur - restitution finale des projets
Contribution à l'atteinte des ODD (Objets du Développement Durable)
* ODD 8 : Travail décent et croissance économique
En dotant les étudiants des compétences financières nécessaires pour lancer et pérenniser des entreprises, le cours contribue directement à la vitalité économique et à la création d'emplois au sein de l'écosystème entrepreneurial.
* ODD 9 : Industrie, innovation et infrastructure
Le module met l'accent sur le financement de l'innovation et des startups technologiques, favorisant ainsi le progrès technique et le développement d'industries innovantes grâce à une allocation efficace des ressources financières.
Apprentissage
synchrone
Méthode pédagogique
Le cours repose sur une pédagogie active combinant apports conceptuels, mises en situation et applications pratiques.
Les modalités pédagogiques comprennent :
- Cours interactifs et participatifs ;
- Études de cas réels d'entreprises et de startups ;
- Travaux de groupe autour d'un projet fil rouge ;
- Analyses et discussions d'articles, de témoignages d'entrepreneurs et d'investisseurs ;
- Utilisation d'outils numériques interactifs (Wooclap) ;
- Construction progressive d'une stratégie de financement et d'un plan de financement ;
- Élaboration et présentation d'un pitch investisseur ;
- Retours collectifs et individualisés sur les travaux réalisés.
Système de notation et modalités de rattrapage
Participation active et continue - Questions en cours 30%
Travaux de groupe réalisés au fil des séances : 40%
Présentation finale du projet fil rouge avec pitch : 30%
Règlement du module
Communication Professeur-Apprenant
● Le professeur contactera les apprenants via leur adresse mail scolaire (IMT-BS/TSP) et le portail Moodle. Aucune communication via les adresses mails personnelles n’aura lieu. Il est de la responsabilité de l’étudiant de consulter régulièrement sa boîte mail IMT-BS/TSP.
● Les apprenants peuvent communiquer avec le professeur en envoyant un mail à son adresse institutionnelle. Au besoin, il est possible de le rencontrer dans son bureau durant les heures de bureau ou sur rendez-vous.
Apprenants avec des besoins d’accommodement
Si l’apprenant a un handicap qui empêche d’accomplir le travail décrit ou qui nécessite toute sorte d'accommodement, il est de sa responsabilité d’en informer le directeur des études (avec justificatifs) dès que possible. Aussi, l’apprenant ne doit pas hésiter à en discuter avec son professeur.
Comportement en classe
● En guise de courtoisie envers le professeur et les autres apprenants, tous les téléphones portables, jeux électroniques ou autres appareils générant du son doivent être désactivés pendant les cours.
● L’apprenant doit éviter out comportement perturbateur et irrespectueux tel que: arriver en retard en classe, partir tôt, comportement inconsidéré (ex. dormir, lire un document non lié au cours, utiliser un langage vulgaire, parler excessivement, manger, boire, etc.). Un avertissement peut être donné à la première infraction de ces règles. Les contrevenants seront pénalisés et pourront être expulsés de la classe et/ou subir d'autres procédures disciplinaires.
● La présence sera enregistrée sur Moodle via un QR code fourni par le professeur au début de chaque cours. La fermeture de la porte marque la fin des admissions : aucun étudiant ne sera autorisé à entrer dans la salle après sa fermeture.
● L’apprenant doit arriver à l'heure pour les examens et autres évaluations. Personne ne sera autorisé à entrer en classe une fois que la première personne aura terminé l'examen et quitté la salle. Il n'y a absolument aucune exception à cette règle. Aucun apprenant ne peut continuer à passer un examen une fois le temps écoulé. Aucun apprenant ne peut quitter la salle pendant un examen à moins qu'il / elle ait terminé et ait remis tous les documents.
● En cas de cours à distance, l'apprenant doit maintenir sa caméra allumée sauf en cas d'indications contraires données par l'enseignant.
Code éthique
IMT-BS est engagée dans une politique d'honnêteté dans le milieu académique. Toute conduite compromettant cette politique peut entraîner des sanctions académiques et/ou disciplinaires. Les apprenants doivent s'abstenir de tricher, de mentir, de plagier et de voler. Ceci consiste à accomplir un travail original et à reconnaître toute autre personne dont les idées et les documents imprimés (y compris ceux provenant d’Internet) sont paraphrasés ou cités directement. Tout apprenant qui enfreint ou aide un autre élève à enfreindre les normes de comportement scolaire sera sanctionné conformément aux règles de l'IMT-BS.
Références obligatoires et lectures suggérées
• Elouaer-Mrizak, S., Sanditov, B., & Trabelsi, D. (2020). Corporate network embeddedness and the success of portfolio companies: Evidence from the French private equity industry. Revue de l’Entrepreneuriat/Review of Entrepreneurship, 19(1), 61-79.
• Joffre, O., & Trabelsi, D. (2018). Le crowdfunding. Revue française de gestion, 273(4), 69-83.
• Mbarek, S., & Trabelsi, D. (2020). Crowdfunding without crowd-fooling: prevention is better than cure. In Corporate Fraud Exposed: A Comprehensive and Holistic Approach (pp. 221-238). Emerald Publishing Limited.
• Mejri, I., Hamouda, M., & Trabelsi, D. (2018). Crowdequity et Crowdlending: deux alternatives de financement des TPE/PME. Le cas de l’entreprise Gifts for Change. In Annales des Mines-Gérer & comprendre (Vol. 131, No. 1, pp. 36-50).
• Salahaldin, L., Angerer, M., Kraus, S., & Trabelsi, D. (2019). A duration-based model of crowdfunding project choice. Finance Research Letters, 29, 404-410.
• Slimane, F. B., Chaney, D., Leboeuf, G., & Trabelsi, D. (2022). Le rôle du discours des porteurs de projets dans la réussite des campagnes de crowdlending. Innovations, 69(3), 43-69.
• Trabelsi, D. (2015). Le capital risque: de la levée de fonds au désinvestissement. ISTE Group.
• Trabelsi, D., & Siyahhan, B. (2021). Startup cash flows and venture capital investments: A real options approach. Managerial and Decision Economics, 42(3), 737-750.
Mots-clés
Finance entrepreneuriale - Financement des startups - Capital-risque - Crowdfunding - Plan de financement - Pitch investisseur - Finance à impact - Entrepreneuriat.