Code
MGFE FIN 6204
Level
M2
Field
Finance
Language
Anglais/English
ECTS Credits
2
Class hours
18
Total student load
40
Program Manager(s)
Educational team
Introduction to the module
Permettre aux étudiants de comprendre les différents outils nécessaires à l'élaboration de structures de couverture envers les risques auxquels les entreprises et acteurs économiques peuvent être soumis.
Modéliser et évaluer (pricer) le prix des produits de couverture afin de déterminer leur juste valeur.
Learning goals/Programme objectives
- LG2 Having the ability to manage uncertainty and complexity with accuracy and rigor
- LG3 Having the foundations of responsible and sustainable management
Learning objectives/Intended learning outcomes
- 2.2 - Explore solutions, decisions, and their relative and absolute impacts
- 2.3 - Identify optimal solution(s) and priorities toward implementation
- 3.1 - Understand and employ basic concepts, knowledge and theories related to the discipline
- 3.2 - Apply discipline knowledge appropriately and effectively
Rubrics
A la fin de cet enseignement, les étudiants devront être capables de :
- maîtriser les principaux produits dérivés et modèles servant à leur évaluation,
- construire et élaborer des stratégies complexes de couverture.
Content : structure and schedule
I – Marchés & Produits :
*Les marchés :
*Les marchés de futures :
*La détermination des prix forward & futures :
*Les stratégies de couverture par les contrats futures :
*Les swaps :
*Le fonctionnement des marchés d'options :
*Les propriétés des options sur actions :
*Les stratégies impliquant les options :
*Les options sur indices, devises, & contrats futures :
*Les options exotiques :
II – Modèles :
*Les lettres grecques :
*Un modèle de fluctuation des cours d'actions :
*Le modèle de Black & Scholes :
*Les courbes de volatilité :
*Value at Risk :
*Estimation des volatilités & des corrélations :
*Introduction aux arbres binomiaux :
*Les procédures numériques :
*Modèles & méthodes numériques avancés :
*Martingales, changements de mesure & de numéraire :
III – Produits dérivés complexes :
*Les dérivés de taux :
*Les dérivés de taux – modélisation du taux court :
* Les dérivés de taux – modélisation avancée :
*Le risque de crédit :
*Les dérivés de crédit :
*Les dérivés climatiques, d'énergie & d'assurance :
Sustainable Development Goals
Fiche ODD n°9 - Industrie, innovation et infrastructure
Number of SDG's addressed among the 17
1
Learning delivery
Mixte
Pedagogical methods
Au-travers d'exercices et de mises en situation, les étudiants sont amenés à mobiliser les concepts théoriques qui ont été présentés et explicités, afin d'apporter un regard pertinent.
Evaluation and grading system and catch up exams
Une note (sur 20) sera attribuée à l'issue du cours, après une épreuve de 3 heures composée à la fois de questions de type QCM et de questions "ouvertes" permettant une expression écrite simple (quelques phrases) (60% de la note finale) .
Une note de contrôle continu (sur 20) (40% de la note finale) composée d'études de cas réalisées par groupes de 2 ou 3 personnes donnant lieu à des présentations d'environ 10 à 5 minutes sur les sujets.
La présence est obligatoire pour ce module. Les absences non justifiées entraîneront une pénalité de 20% de la note du module.
CF2: devoir sur table.
Module Policies
Professor-Student Communication
● The professor will contact the students through their school email address (IMT-BS/TSP) and the Moodle portal. No communication via personal email addresses will take place. It is the student responsibility to regularly check their IMT-BS/TSP mailbox.
● Students can communicate with the professor by emailing him/her to his institutional address. If necessary, it is possible to meet the professor in his office during office-hours or by appointment.
Students with accommodation needs
If a student has a disability that will prevent from completing the described work or require any kind of accommodation, he may inform the program director (with supporting documents) as soon as possible. Also, students are encouraged to discuss it with the professor.
Class behavior
● Out of courtesy for the professor and classmates, all mobile phones, electronic games or other devices that generate sound should be turned off during class.
● Students should avoid disruptive and disrespectful behavior such as: arriving late, leaving early, careless behavior (e.g. sleeping, reading a non-course material, using vulgar language, over-speaking, eating, drinking, etc.). A warning may be given on the first infraction of these rules. Repeated violators will be penalized and may face expulsion from the class and/or other disciplinary proceedings.
● The tolerated delay is 5 minutes. Attendance will be declared on Moodle during these 5 minutes via a QR code provided by the teacher at each course start.
● Student should arrive on time for exams and other assessments. No one will be allowed to enter the classroom once the first person has finished the exam and left the room. There is absolutely no exception to this rule. No student can continue to take an exam once the time is up. No student may leave the room during an examination unless he / she has finished and handed over all the documents.
● In the case of remote learning, the student must keep his camera on unless instructed otherwise by the professor.
Honor code
IMT-BS is committed to a policy of honesty in the academic community. Conduct that compromises this policy may result in academic and / or disciplinary sanctions. Students must refrain from cheating, lying, plagiarizing and stealing. This includes completing your own original work and giving credit to any other person whose ideas and printed materials (including those from the Internet) are paraphrased or quoted directly. Any student who violates or helps another student violate academic behavior standards will be penalized according to IMT-BS rules.
Textbook Required and Suggested Readings
J. Hull, « Options, Futures and Other Derivatives », 8th ( 9th )ed., Pearson. ou
la traduction française par Patrick Roger: J. Hull, « Options, futures et autres actifs dérivés », 8ème (9ème )éd., Pearson. Ou encore:
P. Poncet et P. Portrait « Finance de marché; Instruments de base, produits dérivés, portefeuilles et risques », 4ème éd., Dalloz.
M. Bellalah, et Y. Simon, « Options, Contrats à Terme et Gestion des Risques », Economica
Keywords
marchés financiers, produits dérivés, stratégie de couverture, évaluation, portefeuille