Code
MGFE FIN 6204
Niveau
M2
Discipline
Finance
Langue
Français/French
Crédits ECTS
3
Heures programmées
30
Charge totale étudiant
60
Coordonnateur(s)
Département
- Data analytics, Économie et Finances
Equipe pédagogique
Introduction au module
Permettre aux étudiants de comprendre les différents outils nécessaires à l'élaboration de structures de couverture envers les risques auxquels les entreprises et acteurs économiques peuvent être soumis.
Modéliser et évaluer (pricer) le prix des produits de couverture afin de déterminer leur juste valeur.
Finalité d'apprentissage (Bloc de compétences)
- LG2 Avoir la capacité de gérer l'incertitude et la complexité avec précision et rigueur
- LG3 Avoir les bases d'un management responsable et durable
Objectifs d'apprentissage (compétences mères)
- 2.2 - Explorer les solutions, les décisions et leurs impacts relatifs et absolus
- 2.3 - Identifier la ou les solutions optimales et les priorités de mise en œuvre
- 3.1 - Comprendre et utiliser les concepts de base, les connaissances et les théories liées à la discipline
- 3.2 - Appliquer les connaissances de la discipline de manière appropriée et efficace
Traits de compétences
A la fin de cet enseignement, les étudiants devront être capables de :
- maîtriser les principaux produits dérivés et modèles servant à leur évaluation,
- construire et élaborer des stratégies complexes de couverture.
Contenu : structure du module et agenda
I – Marchés & Produits :
*Les marchés :
*Les marchés de futures :
*La détermination des prix forward & futures :
*Les stratégies de couverture par les contrats futures :
*Les swaps :
*Le fonctionnement des marchés d'options :
*Les propriétés des options sur actions :
*Les stratégies impliquant les options :
*Les options sur indices, devises, & contrats futures :
*Les options exotiques :
II – Modèles :
*Les lettres grecques :
*Un modèle de fluctuation des cours d'actions :
*Le modèle de Black & Scholes :
*Les courbes de volatilité :
*Value at Risk :
*Estimation des volatilités & des corrélations :
*Introduction aux arbres binomiaux :
*Les procédures numériques :
*Modèles & méthodes numériques avancés :
*Martingales, changements de mesure & de numéraire :
III – Produits dérivés complexes :
*Les dérivés de taux :
*Les dérivés de taux – modélisation du taux court :
* Les dérivés de taux – modélisation avancée :
*Le risque de crédit :
*Les dérivés de crédit :
*Les dérivés climatiques, d'énergie & d'assurance :
Contribution à l'atteinte des ODD (Objets du Développement Durable)
Fiche ODD n°9 - Industrie, innovation et infrastructure
Nombre d'ODD abordés parmi les 17
1
Apprentissage
Mixte
Méthode pédagogique
Au-travers d'exercices et de mises en situation, les étudiants sont amenés à mobiliser les concepts théoriques qui ont été présentés et explicités, afin d'apporter un regard pertinent.
Système de notation et modalités de rattrapage
Une note (sur 20) sera attribuée à l'issue du cours, après une épreuve de 3 heures composée à la fois de questions de type QCM et de questions "ouvertes" permettant une expression écrite simple (quelques phrases) (60% de la note finale) .
Une note de contrôle continu (sur 20) (40% de la note finale) composée d'études de cas réalisées par groupes de 2 ou 3 personnes donnant lieu à des présentations d'environ 10 à 5 minutes sur les sujets.
La présence est obligatoire pour ce module. Les absences non justifiées entraîneront une pénalité de 20% de la note du module.
CF2: devoir sur table.
Règlement du module
Communication Professeur-Apprenant
● Le professeur contactera les apprenants via leur adresse mail scolaire (IMT-BS/TSP) et le portail Moodle. Aucune communication via les adresses mails personnelles n’aura lieu. Il est de la responsabilité de l’étudiant de consulter régulièrement sa boîte mail IMT-BS/TSP.
● Les apprenants peuvent communiquer avec le professeur en envoyant un mail à son adresse institutionnelle. Au besoin, il est possible de le rencontrer dans son bureau durant les heures de bureau ou sur rendez-vous.
Apprenants avec des besoins d’accommodement
Si l’apprenant a un handicap qui empêche d’accomplir le travail décrit ou qui nécessite toute sorte d'accommodement, il est de sa responsabilité d’en informer le directeur des études (avec justificatifs) dès que possible. Aussi, l’apprenant ne doit pas hésiter à en discuter avec son professeur.
Comportement en classe
● En guise de courtoisie envers le professeur et les autres apprenants, tous les téléphones portables, jeux électroniques ou autres appareils générant du son doivent être désactivés pendant les cours.
● L’apprenant doit éviter out comportement perturbateur et irrespectueux tel que: arriver en retard en classe, partir tôt, comportement inconsidéré (ex. dormir, lire un document non lié au cours, utiliser un langage vulgaire, parler excessivement, manger, boire, etc.). Un avertissement peut être donné à la première infraction de ces règles. Les contrevenants seront pénalisés et pourront être expulsés de la classe et/ou subir d'autres procédures disciplinaires.
● Le retard toléré est de 5 minutes. La présence sera déclarée sur Moodle durant ces 5 minutes via un QR code fourni par le professeur à chaque démarrage de cours.
● L’apprenant doit arriver à l'heure pour les examens et autres évaluations. Personne ne sera autorisé à entrer en classe une fois que la première personne aura terminé l'examen et quitté la salle. Il n'y a absolument aucune exception à cette règle. Aucun apprenant ne peut continuer à passer un examen une fois le temps écoulé. Aucun apprenant ne peut quitter la salle pendant un examen à moins qu'il / elle ait terminé et ait remis tous les documents.
● En cas de cours à distance, l'apprenant doit maintenir sa caméra allumée sauf en cas d'indications contraires données par l'enseignant.
Code éthique
IMT-BS est engagée dans une politique d'honnêteté dans le milieu académique. Toute conduite compromettant cette politique peut entraîner des sanctions académiques et/ou disciplinaires. Les apprenants doivent s'abstenir de tricher, de mentir, de plagier et de voler. Ceci consiste à accomplir un travail original et à reconnaître toute autre personne dont les idées et les documents imprimés (y compris ceux provenant d’Internet) sont paraphrasés ou cités directement. Tout apprenant qui enfreint ou aide un autre élève à enfreindre les normes de comportement scolaire sera sanctionné conformément aux règles de l'IMT-BS.
Références obligatoires et lectures suggérées
J. Hull, « Options, Futures and Other Derivatives », 8th ( 9th )ed., Pearson. ou
la traduction française par Patrick Roger: J. Hull, « Options, futures et autres actifs dérivés », 8ème (9ème )éd., Pearson. Ou encore:
P. Poncet et P. Portrait « Finance de marché; Instruments de base, produits dérivés, portefeuilles et risques », 4ème éd., Dalloz.
M. Bellalah, et Y. Simon, « Options, Contrats à Terme et Gestion des Risques », Economica
Mots-clés
marchés financiers, produits dérivés, stratégie de couverture, évaluation, portefeuille