Code
MGFE FIN 6202
Niveau
M2
Discipline
Finance
Langue
Anglais/English
Crédits ECTS
2
Heures programmées
27
Charge totale étudiant
40
Coordonnateur(s)
Equipe pédagogique
Introduction au module
This course introduces fixed income financial derivatives and the financial derivatives market. After the course, the students are supposed to be able to understand the pricing model of different fixed income derivates, identify arbitrage opportunity, and design investment strategies.
Finalité d'apprentissage (Bloc de compétences)
- LG2 Avoir la capacité de gérer l'incertitude et la complexité avec précision et rigueur
- LG3 Avoir les bases d'un management responsable et durable
Objectifs d'apprentissage (compétences mères)
- 2.1 - Identifier et analyser en profondeur les problèmes, les causes et les impacts
- 2.2 - Explorer les solutions, les décisions et leurs impacts relatifs et absolus
- 2.3 - Identifier la ou les solutions optimales et les priorités de mise en œuvre
- 3.1 - Comprendre et utiliser les concepts de base, les connaissances et les théories liées à la discipline
- 3.2 - Appliquer les connaissances de la discipline de manière appropriée et efficace
- 3.3 - Identifier les frontières de la discipline et les possibles connexions interdisciplinaires
Traits de compétences
1. Understand the time value of money and calculate the cash flows of financial products.
2. Understand the term structure of interest rate and the interest rate market.
3. Understand the international financial derivatives market.
4. Evaluate the price of corporate bonds, T-bills, T-bonds and other bonds.
5. Evaluate investment opportunities considering YTM, duration, and interest variation.
6. Introduction of portfolio management and hedging strategy.
7. Evaluate and design interest rate swaps.
8. Understand other financial products: futures, forwards, options etc.
Contenu : structure du module et agenda
1. Preparation
1.1 Time value of money
1.2 Fixed income securities
1.3 Bonds
2. Term structure of interest rate
2.1 Spot and forward rates
2.2 Benchmark interest rates
3. Bond market
3.1 Fixed coupon bonds
3.2 Treasury bills
3.3 Floating rate notes
3.4 Green bonds
3.5 PCA
3.6 Duration
3.7 Portfolio strategies
4. Interest rate swap
4.1 Plain vanilla swap
4.2 Interest rate swap valuation
4.3 Interest rate swap startegies
5. FRA, forwards and futures
5.1 FRA and Repo
5.2 Forwards and futures
5.3 Interest rate options
Contribution à l'atteinte des ODD (Objets du Développement Durable)
Goal 9: industry, innovation and infrastrucutre
Nombre d'ODD abordés parmi les 17
1
Apprentissage
synchrone
Méthode pédagogique
lessons, exercises, group projetcs, case studies
Système de notation et modalités de rattrapage
Attendance is mandatory for the course.
The final grade of this course consists of:
- 30% mid-term project
- 70% (2h) final exam
- bonus points according to the attendance and participation to class discussion
- Resit exam (2h) in case of failing. The resit exam will stand alone for the final grade and will be limited to 12.
The midterm project can be submitted individually or by a team of max 2 students. It should be submitted before the final exam. Students are required to draft a midterm exam as if they were the teacher of the class, then answer their own midterm exam. The marking will be based on the following criteria:
- (5 points) The content before the chapter of swap is well covered.
- (5 points) The difficulty of questions is well balanced to identify the effort of students.
- (5 points) The answer you provide is correct.
- (5 points) The types of questions are well diversified.
Règlement du module
Communication Professeur-Apprenant
● Le professeur contactera les apprenants via leur adresse mail scolaire (IMT-BS/TSP) et le portail Moodle. Aucune communication via les adresses mails personnelles n’aura lieu. Il est de la responsabilité de l’étudiant de consulter régulièrement sa boîte mail IMT-BS/TSP.
● Les apprenants peuvent communiquer avec le professeur en envoyant un mail à son adresse institutionnelle. Au besoin, il est possible de le rencontrer dans son bureau durant les heures de bureau ou sur rendez-vous.
Apprenants avec des besoins d’accommodement
Si l’apprenant a un handicap qui empêche d’accomplir le travail décrit ou qui nécessite toute sorte d'accommodement, il est de sa responsabilité d’en informer le directeur des études (avec justificatifs) dès que possible. Aussi, l’apprenant ne doit pas hésiter à en discuter avec son professeur.
Comportement en classe
● En guise de courtoisie envers le professeur et les autres apprenants, tous les téléphones portables, jeux électroniques ou autres appareils générant du son doivent être désactivés pendant les cours.
● L’apprenant doit éviter out comportement perturbateur et irrespectueux tel que: arriver en retard en classe, partir tôt, comportement inconsidéré (ex. dormir, lire un document non lié au cours, utiliser un langage vulgaire, parler excessivement, manger, boire, etc.). Un avertissement peut être donné à la première infraction de ces règles. Les contrevenants seront pénalisés et pourront être expulsés de la classe et/ou subir d'autres procédures disciplinaires.
● Le retard toléré est de 5 minutes. La présence sera déclarée sur Moodle durant ces 5 minutes via un QR code fourni par le professeur à chaque démarrage de cours.
● L’apprenant doit arriver à l'heure pour les examens et autres évaluations. Personne ne sera autorisé à entrer en classe une fois que la première personne aura terminé l'examen et quitté la salle. Il n'y a absolument aucune exception à cette règle. Aucun apprenant ne peut continuer à passer un examen une fois le temps écoulé. Aucun apprenant ne peut quitter la salle pendant un examen à moins qu'il / elle ait terminé et ait remis tous les documents.
● En cas de cours à distance, l'apprenant doit maintenir sa caméra allumée sauf en cas d'indications contraires données par l'enseignant.
Code éthique
IMT-BS est engagée dans une politique d'honnêteté dans le milieu académique. Toute conduite compromettant cette politique peut entraîner des sanctions académiques et/ou disciplinaires. Les apprenants doivent s'abstenir de tricher, de mentir, de plagier et de voler. Ceci consiste à accomplir un travail original et à reconnaître toute autre personne dont les idées et les documents imprimés (y compris ceux provenant d’Internet) sont paraphrasés ou cités directement. Tout apprenant qui enfreint ou aide un autre élève à enfreindre les normes de comportement scolaire sera sanctionné conformément aux règles de l'IMT-BS.
Références obligatoires et lectures suggérées
CFA Institute. (2022). CFA Program Curriculum 2023. John Wiley & Sons.
Fabozzi, F. J. (2007). Fixed income analysis (Vol. 6). John Wiley & Sons.
Tuckman, B., & Serrat, A. (2022). Fixed income securities: tools for today's markets. John Wiley & Sons.
Veronesi, P. (Ed.). (2016). Handbook of fixed-income securities. John Wiley & Sons.
Mots-clés
Fixed Income, Financial Derivative, Asset Pricing, Bond, Futures, Options, Forwards
Prérequis
Basic knowledge on statistics and finance